I Dati Dell'industria

Risparmio gestito, i flussi dell’industria invertono la rotta

13 Apr 2012

A cura della redazione di Fondionline Nel quarto trimestre 2011, i flussi mondiali verso i fondi comuni d’investimento tornano in territorio positivo. I dati diffusi dall’Efama Secondo l'ultimo report trimestrale messo a punto dall’EFAMA (European Fund and Asset Management Association), l'industria mondiale del risparmio gestito, nell’ultimo trimestre 2011, ha evidenziato i seguenti punti: 1. Il patrimonio raccolto dai fondi di investimento a livello mondiale è aumentato del 7,5 per cento nel quarto trimestre, attestandosi così a quota 19.970 miliardi di euro a fine 2011. Questo risultato deriva dalla rinnovata raccolta netta registrata dai fondi di investimento in tutto il mondo. In dollari nordamericani, gli investimenti destinati ai fondi di investimento mondiali sono cresciuti del 3% nel corso dello stesso trimestre, portandosi a 25.840 miliardi di dollari. L'apprezzamento del dollaro nei confronti dell'euro nel corso del trimestre, spiega questo risultato. 2. I flussi netti verso i fondi di investimento sono tornati in territorio positivo nel quarto trimestre, registrando un aumento di 83 miliardi di euro, contro i 104 miliardi di deflussi netti registrati nel trimestre precedente. Questa inversione di tendenza è attribuibile a una raccolta netta positiva sia per i veicoli caratterizzati da un orizzonte temporale di lungo termine sia per quelli del mercato monetario a breve. 3. I fondi a lungo termine (esclusi tutti i fondi comuni monetari) hanno registrato afflussi netti per 11 miliardi di euro nel quarto trimestre, contro deflussi netti pari a 58 miliardi di euro registrati nel trimestre precedente. • I fondi obbligazionari hanno beneficiato di maggiori afflussi netti nel corso del trimestre pari a 49 miliardi di euro, rispetto ai 7 miliardi di euro del trimestre precedente. • I fondi azionari hanno invece registrato deflussi netti per il secondo trimestre consecutivo, anche se per importi minori, per un totale di 52 miliardi di euro (rispetto ai 79 miliardi del terzo trimestre). • I fondi bilanciati / misti hanno ridotto i deflussi netti nel trimestre ad 1 miliardo di euro. La situazione è poco uniforme nei diversi continenti: i fondi a lungo termine hanno registrato in Europa deflussi netti per 61 miliardi di euro, mentre negli Stati Uniti la stessa tipologia di fondi ha registrato afflussi netti per 60 miliardi di euro nel corso del trimestre considerato. 4. I money market funds hanno registrato afflussi netti trimestrali per la prima volta dal primo trimestre del 2009. Afflussi pari a 72 miliardi di euro nel quarto trimestre, rispetto ai deflussi di 46 miliardi di euro del terzo trimestre del 2011. Questo risultato è attribuibile all’andamento positivo delle vendite registrate in Europa e negli Stati Uniti, pari a rispettivamente 11 miliardi di euro e 45 miliardi di euro. Questi afflussi riflettono la maggiore avversione al rischio tra gli investitori nel corso del quarto trimestre. 5. Alla fine del 2011, il patrimonio dei fondi azionari rappresentava il 37 per cento del totale e quello dei fondi obbligazionari rappresentava il 23 per cento del patrimonio mondiale totale di tutte le categorie. La quota di patrimonio dei fondi del mercato monetario era del 18 per cento e la quota di patrimonio dei fondi bilanciati / mixed era del 10 per cento. 6. Le quote di mercato ricoperta dai dei dieci maggiori paesi/aree al mondo (esclusi i non-UCITS) sono state assorbite da: Stati Uniti (49,0%), Europa (28,2%), Brasile (5,7%), Australia (5,6%), Giappone (3,9 %), Canada (3,6%), Cina (1,3%), Rep. di Corea (0,9%), Sud Africa (0,6%) e India (0,3%). 7. Complessivamente nel 2011 i fondi di investimento in tutto il mondo hanno registrato vendite nette pari a 228 miliardi di euro. In tutto il mondo i fondi a lungo termine hanno registrato afflussi netti per 335 miliardi di euro nel 2011. Gli Stati Uniti hanno registrato una raccolta netta in fondi a lungo termine di 239 miliardi di euro, mentre gli stessi in Europa hanno visto deflussi netti per 55 miliardi di euro. A livello planetario, i fondi del mercato monetario hanno registrato deflussi netti per 107 miliardi di euro nel corso dell'anno, con deflussi netti su entrambi i lati dell'Atlantico (86 miliardi di euro negli Stati Uniti e 33 miliardi di euro in Europa).