Normativa

L’attuazione della direttiva Solvency II apre la strada ad un nuovo rapporto tra gestori e assicuratori

27 Jun 2012

A cura della redazione di Fondionline L’ultimo rapporto EFAMA mette in evidenza le sfide, gli impatti e le possibili soluzioni che l'industria del risparmio gestito e i regolatori dovranno affrontare in vista delle proposte finali di Solvency II L’associazione europea delle società di gestione (EFAMA) ha pubblicato un nuovo rapporto preparato da KPMG dal titolo ‘Solvency II: gli impatti sull'asset management’. Il rapporto evidenzia la necessità per l'industria del risparmio gestito di lavorare attivamente con le compagnie assicurative europee al fine di gestire al meglio i cambiamenti strategici provocati dalla direttiva Solvency II. La Solvency II, che riorganizza il quadro normativo degli assicuratori europei relativamente alla gestione del rischio e ai requisiti di capitale, non va a impattare solo sul mondo delle compagnie assicurative, ma anche su quello degli asset manager i quali dovranno confrontarsi presto con gli stessi standard. Il rapporto, commissionato da EFAMA evidenzia i principali impatti della direttiva, nonché le ripercussioniche si avranno sul mondo del risparmio gestito, basandosi sui feedback, analizzati da KPMG e Aviva Investors, ricevuti da un gruppo di lavoro composto da dirigenti del settore. Questo rapporto evidenzia in particolare, le principali sfide che dovranno affrontare degli asset manager che riguarderanno principalmente il data management, il data delivery e il look-through data. Data management Sotto la Solvency II, gli asset manager dovranno essere in grado di dimostrare l'efficienza dei processi di gestione dei dati. In particolare, sarà richiesto un livello di reportistica molto minuzioso. Inoltre, la necessità di fornire dati relativamente a ogni tipo di asset rappresenterà una sfida importante per gli assicuratori, soprattutto per chi gestisce grossi patrimoni. Data delivery Alle società di gestione sarà richiesto di fornire alle compagnie assicurative rapporti completi su base mensile. In particolare, i dati potranno essere richiesti già dal terzo giorno lavorativo del mese. Tempi dunque strettissimi che avranno un impatto considerevole sui modelli operativi degli asset manager, in quanto le informazioni attualmente disponibili al terzo giorno del mese non rispecchiano i rigorosi standard di minuziosità previsti dalla Solvency II. Look-through data Le compagnie assicurative devono essere in grado di guardare attraverso le strutture dei fondi di fondi e di altri prodotti d'investimenti, così da identificare gli asset finali. Questo richiederà un pesante aumento dello scambio di dati e un maggior livello di comunicazione tra i gestori.