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Asset allocation

Strategia di investimento di Pictet
13/08/2010
Azioni e obbligazioni sostanzialmente a benchmark, con sottopeso dei finanziari confermato strategicamente. Resta il sovrappeso sul Debito (o monetario) dei Paesi Emergenti in valuta locale e degli US HY. Dal punto di vista tattico, infine, si potrebbe aumentare i Crediti IG e/o aumentare l’esposizione al dollaro

Opzioni di investimento per affrontare la Pseudo-recessione
06/08/2010
DWS Investments illustra nel report allegato le strategie di investimento per i mercati azionari e obbligazionari

Il punto sui mercati
04/08/2010
Secondo Franck Dixmier, CIO di AllianzGI Investments Europe, il mercato azionario ha tutti i presupposti per un rialzo delle quotazioni. I tassi, sia a breve che a lungo termine, restano bassi. L’attività economica evidenzia una generale ripresa

Strategia di investimento di Carmignac Gestion
29/07/2010
La sostenibilità della crescita mondiale dipende ora soprattutto dalla qualità delle politiche economiche e monetarie messe in atto nell'universo emergente, che negli ultimi anni ci hanno fortunatamente abituato a una gestione di qualità.

La crescita rallenta
21/07/2010
Nella seconda parte dell'anno la crescita rallenterà a causa dell'affievolirsi degli effetti del pacchetto fiscale e del ciclo delle scorte. Commento sull’economia e sui mercati a cura dell'Ufficio Studi di Threadneedle

La strategia d’investimento di Swiss & Global Asset Management per il terzo trimestre 2010
21/07/2010
Nel segmento azionario favorevoli ai titoli industriali ed informatici, in quello degli euro government bond spazio ai paesi core e ai titoli di Italia e Irlanda

Neutrali in un contesto di grande incertezza
16/07/2010
Gli esperti di AXA IM riconoscono che l’irrigidimento fiscale europeo rappresenterà un ostacolo alla crescita l’anno prossimo

I settori difensivi tornano in auge
16/07/2010
L’inchiesta mensile realizzata da BoA Merrill Lynch conferma che negli ultimi mesi il pessimismo ha fatto breccia tra i gestori dei fondi comuni di investimento

Strategia di investimento di Pictet
13/07/2010
L'aggiornamento mensile a cura di Andrea Delitala - Head of Investment Advisory e Marco Piersimoni - Advisor di Pictet Funds

Consigliamo di aumentare le posizioni in Usd
13/07/2010
Asset allocation settimanale di Société Générale a cura degli strategist Alain Bokobza e Roland Kaloyan

Spagna, i gestori aumentano l’esposizione obbligazionaria a livelli record
07/07/2010
Il 62% dei gestori ritiene che i corporate bond performeranno positivamente nella seconda metà dell’anno. Sondaggio sull'asset allocation di Lipper – Thomson Reuters, giugno 2010

La lunga strada dal Tallero al Solidus
23/06/2010
'È giunto il momento di agire. Helmut Kohl e François Mitterrand in altre circostanze si erano dati la mano. Signora Merkel, presidente Sarkozy, per favore, prendetevi per mano e disegnate una nuova tappa dell’Unione europea', sostiene Eric Le Cox di Carmignac Gestion

Quali prospettive per il segmento dei farmaci generici?
21/06/2010
Dopo una fase di stanca si è verificato un ritorno di interesse per i titoli delle aziende focalizzate sulla produzione e commercializzazione dei ‘generici’. Le scelte di Michael Sjöström, gestore del fondo Pictet Generics

Strategia di investimento di Threadneedle
18/06/2010
'Interpretiamo questo momento di stallo azionario come un’opportunità per incrementare selettivamente le nostre posizioni' sostiene Sarah Arkle, Chief Investment Officer

La fiducia nella crescita dell’eurozona cade ai minimi
17/06/2010
Ma le valutazioni dei listini del Vecchio Continente vengono considerate tra le più convenienti nel panorama internazionale. I risultati dell’ultima inchiesta mensile tra i money manager realizzata da BoA- Merrill Lynch

Strategia di Investimento di Pictet
15/06/2010
A poco più di un mese dall’annuncio dell’Eurogruppo sul sostegno finanziario ai Paesi membri in difficoltà nel rifinanziarsi sul mercato, e la decisione di consentire alla BCE l’acquisto diretto di obbligazioni, gli effetti sul mercato non possono dirsi soddisfacenti

Si sta avvicinando un punto d’ingresso strategico
09/06/2010
Il contagio da Eurolandia innesca il de-risking. Scenario degli utili molto favorevole e valutazioni interessanti. L’analisi sul mercato azionario a cura di Michael O'Sullivan e Lars.Kalbreier del team di Credit Suisse

Tentazione Dollaro
08/06/2010
Dicono che il mercato delle divise sia il meno prevedibile e che, nel breve termine, le sue oscillazioni siano dettate dall’evoluzione dello scenario politico e dall’aleatorietà, dal quando e dal come, dei risultati economici

Spagna, guadagnano l’interesse gli asset dell’eurozona
07/06/2010
Il 92% dei gestori afferma di non voler aumentare l’allocazione verso gli asset rifugio, come i metalli preziosi, a dispetto delle azioni. Sondaggio sull'asset allocation di Lipper – Thomson Reuters, maggio 2010

L'asset allocation di Carmignac Gestion
28/05/2010
Valute, tassi, azioni e materie prime nella view mensile messa a punto dai gestori della casa di investimenti transalpina

I gestori fuggono dall’area euro e si rifugiano negli Usa
20/05/2010
I risultati dell’inchiesta mensile realizzata da BoA-Merrill Lynch evidenziano una netta propensione a sovra ponderare il mercato azionario nordamericano e l’Usd

Janus, l'outlook del secondo trimestre
18/05/2010
A cura di Jeff Kautz, Chief Investment Officer di Perkins Investment Management,controllata da Janus Capital Group

Spagna, lieve variazione all'allocazione prima del calo del mercato
18/05/2010
Tra i settori di mercato, il farmaceutico e la sanità perdono l'interesse da parte dei partecipanti al sondaggio. Sondaggio sull'asset allocation di Lipper – Thomson Reuters, aprile 2010

Non solo Bot: diversificare l’investimento obbligazionario
17/05/2010
Dal roadshow organizzato da Fondionline.it in occasione dell'Italian Trading Forum, le scelte di Amundi, M&G, Pictet e Threadneedle per l’asset al location nel segmento obbligazionario

L'asset allocation di Pictet
12/05/2010
L’Euro è probabilmente la variabile destinata a trarre il minore beneficio tra quelle soccorse dal piano salvaeuro. La contraddizione è solo apparente. L'analisi di Andrea Delitala, Head of Investment Advisory e Marco Piersimoni, Investment Advisor di Pictet Funds

La difficile arte di selezionare i fondi
04/05/2010
L’asset allocation, intesa come l’assegnazione o distribuzione di classi di attività, costituisce l’elemento più importante del processo di costruzione di un portafoglio diversificato

Asset allocation, cosa fare nel breve termine?
30/04/2010
I listini azionari non danno credito alla pandemia da credito sovrano

M&G European corporate bond punta sui titoli BBB E BB
23/04/2010
Stefan Isaacs, gestore alla guida del fondo da un triennio, sostiene che è ancora interessante investire in obbligazioni corporate, in particolare nei titoli BBB e BB

Opportunità e insidie del business legato all’acqua
21/04/2010
Analizziamo in breve la strategia seguita da Philippe Rohner, gestore del Pictet Funds Water, il più antico tra i fondi focalizzati sul business dell’acqua

Strategia di investimento di Swiss & Global A.M per il secondo trimestre
20/04/2010
Continuiamo a privilegiare i titoli azionari rispetto alle obbligazioni e alla liquidità. Preferiamo i settori ciclici come i materiali. Si riduce il potenziale dei corporate bond. Il dollaro australiano e canadese hanno maggiori chance rispetto al dollaro statunitense. La corona norvegese meglio dell'euro

I gestori elevano il rischio dei portafogli fino ai livelli del 2006
16/04/2010
Gli esperti puntano sull’arrivo di uno scenario glodilocks, caratterizzato da buoni livelli di crescita e bassa inflazione

Strategia di investimento di Pictet
15/04/2010
Da inizio anno la performance è stata eccezionale per i bond dei mercati emergenti. La rivalutazione effettiva delle divise dei paesi emergenti ha ancora potenziale, così come restano solidissimi i fondamentali dei paesi emittenti

Spagna, i gestori minimizzano le conseguenze della crisi del debito greco
09/04/2010
Tra le preferenze dei partecipanti al sondaggio il settore delle risorse e banche. Sondaggio sull'asset allocation di Lipper – Thomson Reuters, marzo 2010

Portafogli più concentrati sulle chance di ripresa economica
09/04/2010
Industria, tecnologia e consumi sono i settori in auge sui listini europei. Telecomunicazioni e utilities si distinguono per gli elevati rendimenti da dividendo

La crisi non ha penalizzato i guru
22/03/2010
Warren Buffett, Mark Mobius, George Soros. Mohamed El- Erian, Bob Doll e John Paulson. Sei nomi e sei distinti modi di intendere i mercati

Strategia d'investimento di Pictet Funds – marzo 2010
17/03/2010
Il peso azionario è stabile intorno a benchmark, le obbligazioni governative sottopeso con quota neutrale di titoli indicizzati all’inflazione e Corporate Investment Grade; . A cura di Andrea Delitala e Marco Piersimoni – Investment Advisory di Pictet Funds

Le Borse di Usa e Giappone conquistano le preferenze dei gestori
17/03/2010
Nei primi tre mesi del 2010 la visione dei gestori internazionali sui listini azionari ha subito un ulteriore miglioramento. Il processo è stato accompagnato da alcuni cambiamenti intervenuti nella preferenza delle aree geografiche

Far East e America Latina restano i preferiti di Threadneedle
16/03/2010
Le variabili a sostegno delle economie emergenti continueranno ad alimentare la crescita economica nel 2010

La strategia d’investimento di Swiss & Global Asset Management nel marzo 2010
09/03/2010
Il team continua a preferire le azioni, mentre sta effettuando prese di beneficio sulle obbligazioni. Il settore dell’informatica e i produttori di materiali dovrebbero continuare a beneficiare della ripresa

Strategia di investimento di Threadneedle
19/02/2010
Il team resta positivo sulle azioni, riduce la sottoponderazione degli Usa e mantiene quella sul Giappone. Sul versante dei governement bond, la Grecia sta facendo da cavia. La stretta cinese produrrà effetti negativi sui titoli di rischio solo nel breve termine

La crisi greca raffredda l’ottimismo dei gestori
17/02/2010
Riprende quota la liquidità e cala il peso dei titoli finanziari. Le Borse del Vecchio Continente guadagnano peso all’interno dei portafogli. Consenso ai massimi degli ultimi dieci anni sul trend rialzista del Dollaro Usa

Strategia di Investimento di Pictet
16/02/2010
L'asset allocation a cura di Andrea Delitala - Head of Investment Advisory e Marco Piersimoni - Advisor di Pictet Funds.

Swiss&Global conferma la preferenza per le azioni e le obbligazioni societarie
10/02/2010
Sul mercato valutario le preferenze degli analisti della casa di investimenti elvetica vanno al Dollaro australiano e alla Corona Norvegese

I paesi emergenti continueranno a sovraperformare i paesi sviluppati
08/02/2010
Strategia d’investimento per il 2010 di Carmignac Gestion

Settori per il 2010
03/02/2010
Telecom, tecnologia e farmaceutici presentano le migliori prospettive secondo gli esperti

La pazienza del ragno
25/01/2010
Conviene ancorare la componente obbligazionaria del portafoglio ai rendimenti molto bassi offerti attualmente dal comparto o è meglio adottare un approccio attendista?

Strategia di Investimento di Pictet Funds
21/01/2010
L’investimento in valute emergenti comincia a dare i primi frutti. L’analisi di Andrea Delitala - Head of Investment Advisory e Marco Piersimoni - Advisor di Pictet Funds.

Contrarian: il labirinto delle scelte d'investimento
21/01/2010
Lo scenario macroeconomico rimane opaco a dispetto della brillante performance messa a segno dai mercati azionari internazionali. Intervista a Barbara Giani gestore obbligazionario e valute

I grandi investitori elevano l’esposizione agli assets rischiosi
20/01/2010
L’inchiesta mensile curata da Bank of America Merrill Lynch evidenzia, per la prima volta dall’inizio della crisi, una preferenza dei gestori per le imprese propense ad investire rispetto a quelle che optano per ulteriori tagli del proprio debito

Strategia d’investimento di Swiss & Global Asset Management nel primo trimestre 2010
19/01/2010
Il contesto globale resta a nostro avviso favorevole alle attività rischiose. Approfitteremo di un eventuale consolidamento per incrementare le nostre posizioni e pertanto manteniamo l’attuale sovraponderazione degli investimenti azionari

Il reddito fisso è realmente ‘fisso’?
19/01/2010
Si prospetta un 2010 incerto per i bond. Ecco alcune variabili da non perdere di vista per scegliere i titoli da inserire in portafoglio

Come incrementare la propria esposizione ai mercati emergenti: approccio globale versus approccio regionale e per paese
15/01/2010
L’Emerging Market Equities Team di Schroders analizza i pro e i contro dei tre approcci di investimento classici ai listini dei paesi emergenti

Il lungo trend delle commodities
11/01/2010
Analizziamo le ragioni che supportano le valutazione dei gestori favorevoli e contrari al trend rialzista delle quotazioni delle materie prime

Union bancaire privée: le prospettive per il 2010
07/01/2010
UBP propone di mantenere una sovraponderazione strategica sui Paesi emergenti nei portafogli azionari, ma suggerisce rotazioni tra le diverse piazze finanziarie

Il dilemma delle divise
24/12/2009
Una buona allocazione all’interno di un portafoglio di investimento deve necessariamente tener conto anche delle inevitabili oscillazioni dei rapporti di forza tra le divise

La fase rialzista è molto lenta, ma sarà di vasta entità
21/12/2009
Il contesto attuale richiede un asset allocation tattica flessibile e un ottimo funzionamento della diversificazione. Outlook di Fidelity International per il 2010 a cura di Trevor Greetham, Direttore Asset Allocation.

Dieci previsioni per il 2010 e oltre
21/12/2009
Gli esperti di Saxo Bank hanno stilato una lista di accadimenti che potrebbero segnare il volto dei mercati finanziari nel 2010

Outlook di Threadneedle: nel 2010 continuerà la ripresa ma il percorso potrà rivelarsi difficile
18/12/2009
Noostante gli evidenti rischi che i mercati dovranno affrontare per il 2010 si ravvisano buone opportunità di investimento pur aspettandosi una continua volatilità

Spagna, i gestori adottano una posizione più prudente per la pausa del trend al rialzo dei mercati
11/12/2009
Sottopeso nel settore immobiliare mentre il 77% degli intervistati è sovrappesato nei servizi delle telecomunicazioni. Sondaggio sull'asset allocation di Lipper – Thomson Reuters, novembre 2009

L'Outlook 2010 di ING Investment
02/12/2009
ING Investment Management prevede per il prossimo anno maggiori divergenze sui mercati finanziari

I bond e l’efficacia di una strategia trend following
30/11/2009
Il team obbligazionario di Lombard Odier adotta una strategia che punta a difendere i rendimenti di un portfolio bond dai potenziali attacchi portati dall’inflazione, dall’aumento dei tassi e dalla revisione al ribasso dei rating

Il ritorno della crescita
25/11/2009
Le scelte del team di Axa Investment Managers: le azioni USA sembrano interessanti, sottoponderiamo i titoli nipponici e rimaniamo prudenti sui bond a causa dei bassi rendimenti offerti dai titoli a lungo termine

L’appetito per le materie prime torna sui massimi del 2005
19/11/2009
Sulla scia dell’aumento dei prezzi delle materie prime l’inflazione Usa potrebbe rialzare la testa. Il 75% dei gestori che hanno partecipato all’inchiesta mensile realizzata da Bank of America Merrill Lynch ritiene che la Fed alzerà i tassi nel secondo semestre del 2010

Commenti su economia e mercato
19/11/2009
Per i prossimi mesi si prevede una tenuta della crescita per gli Stati Uniti mentre il Regno Unito rimane ancora in recessione. A cura di Sarah Arkle Chief Investment Officer di Threadneedle Asset Management Limited

Strategia di Investimento di Pictet
18/11/2009
Confermatoo il favore verso bond emergenti e le valute degli EM il cui apprezzamento sarebbe non solo giustificato dai fondamentali ma contribuirebbe anche al riequilibrio della crescita mondiale

Non tutto quel che luccica è redditizio
12/11/2009
Il mercato europeo è stato recentemente inondato da nuove proposte di prodotti a capitale garantito. Ma fanno davvero caso alle necessità dell’investitore retail?

Spagna, i gestori adottano una posizione prudente per l’aumento della volatilità del mercato
09/11/2009
I servizi delle telecomunicazioni e la tecnologia sono ancora i settori favoriti. Sondaggio sull'asset allocation di Lipper – Thomson Reuters, ottobre 2009

Dalla crisi nasce il tactical money manager
05/11/2009
Il nuovo ruolo dei gestori nell’analisi di Christophe Morel, Head of tactical overlay management di Lombard Odier

Buffett continua a regnare
02/11/2009
L’Oracolo di Omaha è stato scelto come miglior gestore internazionale da un panel di esperti interpellati da Bloomberg

La crisi accentua l’importanza di coprire il rischio divisa
28/10/2009
L’enorme volatilità del tasso di cambio può risultare letale per gli investimenti in valute diverse dall’euro se non si utilizza una protezione adeguata

La ripresa dei mercati azionari è sostenibile?
21/10/2009
Questo ed altri temi sono stati al centro del Swiss & Global Autumn Workshop tenutosi a Milano nei giorni scorsi

Spagna, i gestori incrementano l’esposizione all’azionario
19/10/2009
Si torna ai livelli precedenti la crisi di Lehman-Brothers. Sondaggio sull'asset allocation di Lipper – Thomson Reuters, settembre 2009

L’appetito per il rischio è tornato sui massimi del 2006
15/10/2009
Dal sondaggio mensile curato da Bank of America-Merrill Lynch emerge una chiara preferenza per gli investimenti azionari

Strategia di investimento di Pictet
12/10/2009
Prese di profitto sui corporate bond, riduzione della durata per i government bond, mantenimento della quota destinata agli inflation linked. Margini ormai ristretti per la crescita dei mercati azionari

Investment View di ING Investment Management
09/10/2009
Secondo ING Investment Management, a influenzare positivamente i mercati anche nei prossimi mesi continueranno a essere tre impulsi “macro”

Il costo reale dell’investimento in fondi
06/10/2009
Le commissioni di gestione e quelle versate alla banca depositaria non sono gli unici elementi del TER

Contrarian: la ripresa economica deve essere supportata dai consumi
23/09/2009
I fattori su cui poggia l'economia sono spesso dimenticati a favore di nuove teorie ancora tutte da provare. Intervista a Andrea Mazzalai, di Iceberg Finanza

Strategia di Investimento di Pictet
15/09/2009
L’azionario resta poco sotto benchmark ma viene ridotta l’esposizione agli EM le cui valutazioni sono in taluni casi importanti non più generose

Possibile una ripresa della domanda nel secondo semestre
08/09/2009
Ma in attesa di segnali definitivi è meglio mantenere un posizionamento neutro sul mercato azionario. Strategia d'investimento di Julius Baer

Piste per comprendere il comportamento delle Borse
07/09/2009
Le Borse continuano a sfidare la forza di gravità. Il rapido recupero messo a segno dai listini non deve far dimenticare agli investitori la cautela e l’importanza delle indicazioni fornite dall’evoluzione di alcuni indicatori

I money manager recuperano appetito per il rischio
24/08/2009
La maggior parte dei gestori di fondi comuni di investimento prevede l’inizio di una fase di ripresa economica

Perché investire nel mercato azionario statunitense?
06/08/2009
Gli analisti di Janus sono convinti che una esposizione al mercato azionario americano rappresenta una decisione vincente, in quanto l’ampiezza e l’elevata liquidità del mercato statunitense offrono opportunità di diversificazione a livello di temi e settori trend d’investimento

Un approccio tattico alla gestione dei portafogli globali del credito per quest'estate: proteggersi dal sole
04/08/2009
Il commento di Jamie Stuttard, Responsabile Reddito fisso Europa e Regno Unito di Schroders Investments

Strumenti per puntare sul petrolio
29/07/2009
Gli Etf rappresentano la strada maestra, i fondi tradizionali offrono una maggiore diversificazione accompagnata da una minore decorrelazione con i listini

La plusvalenza è nella mente
14/07/2009
Il controllo della paura e dell’euforia è una delle chiavi per puntare al successo dei propri investimenti

Ritorna l’appetito per i bond convertibili
13/07/2009
I differenziali di credito dei convertibili continuano ad essere molto alti in termini storici, e questo lascia ipotizzare ad alcuni gestori che il restringimento degli spread sarà una delle principali fonti di performance per gli investitori

Contrarian: una ripresa veloce non è dietro l'angolo
08/07/2009
La recente ripresa degli indici azionari e dei rendimenti obbligazionari è stata trainata dalla convinzione di una veloce ripartenza della congiuntura. Commento a cura di Barbara Giani gestore obbligazionario e valute

Quanto è difficile valutare un fondo
19/06/2009
La crisi ha spostato l’attenzione dalla valutazione quantitativa a quella qualitativa, alzando l’asticella che misura il grado di difficoltà insito nel processo di selezione

L’importanza delle decisioni strategiche nel lungo periodo
17/06/2009
L’ultimo decennio ha confermato che in Borsa non sempre si guadagna nel lungo termine. La disintossicazione delle valutazioni azionarie dagli eccessi delle ultime bolle speculative potrebbe richiedere ancora qualche anno

Performance, fondi ‘nuovi’ vs fondi ‘vecchi’
16/06/2009
In molti casi, le performance di breve e medio termine dei fondi lanciati da poco tempo battono quelli dei prodotti più datati

Strategia di Investimento di Pictet
15/06/2009
Commento a cura di Andrea Delitala e Marco Piersimoni – Investment Advisory di Pictet Funds

Un successo annunciato
08/06/2009
Il reddito fisso privato o corporate bond è stata l’asset class che ha saputo calamitare l’interesse dei gestori

Contrarian. Sulle tracce della depressione
04/06/2009
Ci saranno sorprese in negativo sugli utili operativi previsti per il 2009 e 2010. Intervista a Raffaele Mascetra, analista intermarket

E' tempo di cambiare
28/05/2009
Corporate bonds e oro offrono opportunità, le posizoni puramente difensive vanno rivalutate. Commento a cura di Robert Farago, Head of Asset Allocation di Schroders Private Banking

La trappola del flight to quality
26/05/2009
La ricerca della sicurezza ha pilotato enormi flussi di denaro verso i titoli di stato Usa, provocando una sensibile compressione dei rendimenti

I gestori credono nel rally
20/05/2009
Dai dati dell'indagine mensile realizzata da Merril Lynch su un panel di gestori di ogni parte del pianeta emerge che per la prima volta dall’agosto 2008 il comparto obbligazionario viene sotto-pesato e lascia spazio ai titoli azionari ciclici e a quelli finanziari

Guidati dalle performance
19/05/2009
I flussi commerciali dei fondi confermano la forte correlazione tra le performance passate e l’incremento delle sottoscrizioni

Rischi difficilmente prevedibili
28/04/2009
I convenienti livelli di valutazione non bastano. Gli investitori rimangono ancora cauti. A cura dell'Ufficio Studi di Julius Baer Asset Management

L’importanza dell’asset allocation
21/04/2009
La crisi ha riportato l’attenzione di studiosi ed analisti sull’importanza insita nella costruzione del portafoglio

Strategia di Investimento di Pictet
15/04/2009
A cura di Andrea Delitala e Marco Piersimoni – Investment Advisory di Pictet Funds

Contrarian: questo rialzo è commovente
03/04/2009
La natura umana nei momenti difficili è disposta a credere a qualsiasi cosa pur di cessare la sofferenza. Intervista a Carlo Liconi gestore bond e FX

Asset Allocation
30/03/2009
Marco Gruppo, Head of Research di Morval sim, ci illustra il punto attuale sui mercati e una proposta di diversificazione degli investimenti

L’appeal del debito garantito dagli Stati
23/03/2009
Un numero crescente di fondi sta ricorrendo alle emissioni di entità finanziarie garantite dagli Stati per aumentare il rendimento dei portafogli

Strategia di Investimento di Pictet Funds
18/03/2009
A cura di Andrea Delitala e Marco Piersimoni – Investment Advisory di Pictet Funds

A caccia di fondi obbligazionari
16/03/2009
La scelta di un fondo obbligazionario implica la valutazione di una serie di rischi legati alle fluttuazioni dei cambi, ai tassi di interesse e all’affidabilità degli emittenti

Ripartire con gli investimenti su fondi Cina
09/03/2009
Commento a cura dell’Ufficio Studi di Genesi Sim

I rischi dei fondi liquidità
03/03/2009
Commento a cura dell’Ufficio studi Genesi Sim

Contrarian: guadagnare con i ribassi dei mercati
02/03/2009
Gli Etf Short replicano in maniera inversa l'andamento di un indice. Vediamo alcuni di questi strumenti insieme a Vincenzo Sagone Market Maker ETF

Due approcci per puntare sulla fine del Bear Market
27/02/2009
Facendo riferimento ai dati pubblicati in un report curato dagli esperti di Fidelity cerchiamo di individuare quali potrebbero essere le modalità di ingresso in listini così depressi

Asset Allocation
24/02/2009

Migliorano le prospettive dei gestori
19/02/2009
Il sentiment è in miglioramento, seppur lievemente. Il 90% dei gestori di fondi conferma la recessione, ma soltanto il 6% ipotizza che la situazione sarà peggiore tra dodici mesi

Contrarian: cambia la percezione degli hedge funds presso gli investitori
18/02/2009
La crisi non risparmia nessuno. A colloquio con Jacopo Ceccatelli gestore obbligazionario internazionale, che ha maturato un'esperienza specifica nell'ambito dei prodotti derivati e strutturati

È tempo di leadership nel settore dell'asset management
04/02/2009
Invesco Think Tank Report 2009 - Necessario un piano d'azione paneuropeo che incentivi il risparmio di lungo termine attraverso lo strumento degli OICVM

Contrarian: Cassandra aveva ragione
02/02/2009
La politica monetaria eccessivamente espansiva aveva contagiato tutti, ma il sistema ora scricchiola. A cura di Barbara Giani gestore obbligazionario e valute

Torna l’interesse per i mercati emergenti
27/01/2009
Secondo i dati raccolti da State Street, a metà gennaio sono stati registrati intensi flussi di investimento destinati ai listini dei paesi emergenti. Azionari Asia e America Latina sono stati i maggiori beneficiari del nuovo trend

Asset Allocation
22/01/2009

Contrarian: la crisi dei mercati continuerà
14/01/2009
E l'S&P 500 potrebbe raggiungere anche i 600 punti. Intervista a Raffaele Mascetra, analista intermarket

Portafogli per il 2009
07/01/2009
Le prospettive macro-economiche guideranno il comportamento delle distinte assets class

Contrarian La crisi non è finita
29/12/2008
Intervista ad Andrea Mazzalai, creatore del blog IcebergFinanza

Contrarian
16/12/2008
Parte una nuova rubrica dedicata alla ricerca di alternative di opinione circa i mercati finanziari.

Il futuro delle materie prime
10/12/2008
Gli esperti del settore sostengono che una discesa del petrolio fino ai 25 Usd rappresenterebbe un buon livello di ingresso

Uno sguardo al reddito fisso
04/11/2008
Le attese per uno scenario dominato dal ribasso dei tassi e da aspettative deflazioniste aumentano l’appetibilità dei titoli di stato di alta qualità

I gestori ripiegano su assets monetari
17/10/2008
Non era mai successo in passato che i gestori optassero per un sovrapeso degli strumenti a rischio nullo

Cercando il fondo
29/09/2008
L’evoluzione degli utili aziendali determinerà la direzione dei listini

Quali opportunità dal mercato azionario Usa?
16/09/2008

Nell’ambito di un’asset allocation strategica ed equilibrata, il peso del mercato nordamericano è destinato a crescere a dispetto dei recenti accadimenti


Il Giappone si fa largo nei portafogli dei gestori
11/07/2008

Società senza problemi di liquidità e con minori possibilità di rivedere al ribasso i propri utili. E’ questa la combinazione che alcune società di investimento individuano nel listino di Tokio


Dieci lezioni per investire in azioni
09/07/2008

I 10 punti fermi individuati da Bob Farrell, pioniere dell’analisi tecnica e analista di spicco del team di Merrill Lynch, nel corso della sua lunga carriera


Fondi, come scommettere sul rialzo del Dollaro
07/07/2008

Aumenta il numero di esperti che puntano su una rivalutazione del dollaro dopo tre anni di debolezza cronica. I fondi monetari denominati in Usd sono una delle opzioni più sicure per poter beneficiare di tale tendenza


Medicine contro la crisi
24/06/2008

Dopo un’inizio d’anno febbrile, gli investitori europei hanno optato per proteggersi con fondi obbligazionari internazionali, etf e fondi a gestione passiva e strumenti che puntano sulle materie prime


I gestori riducono l’esposizione alle azioni
19/06/2008

I listini dell’Eurozona non sono più i preferiti dai gestori internazionali. Alla base del cambio c’è il deterioramento quantitativo e qualitativo degli utili aziendali


Asset Allocation: tempo di tempesta, nessun riparo (o quasi)

13/06/2008

Analisi e scenario dei mercati a cura di AXA Investment Managers


Una performance molto relativa
20/05/2008
All’interno del gruppo degli absolute return fund troviamo strumenti con obiettivi e strategie distinte. La crisi dei mercati ha messo alla prova il segmento

I gestori credono che le attese sugli utili siano troppo elevate
19/05/2008
L’inflazione preoccupa e l'80% degli esperti intervistati da Merrill Lynch crede che i tassi a lungo termine siano destinati ad aumentare

Attenti all’eccesso di ottimismo
12/05/2008
Alcuni spunti di riflessione per non farsi trascinare da una view eccessivamente ottimistica

Il dividendo premia i mercati ‘Emergenti’
24/04/2008
Secondo DWS Investments la retribuzione a favore degli azionisti è superiore rispetto a quella dei paesi industrializzati

Vincenti e perdenti del primo trimestre
21/04/2008
I fondi specializzati in materie prime ottengono le migliori performance e gli strumenti azionari chiudono la classifica

L’Euro è sopravvalutato per il 71% dei gestori internazionali
17/04/2008
Cresce tra i money manager la percezione che gli attuali tassi di cambio delle divise non trovino riscontro nei fondamentali

Investire in 'commodities'
31/03/2008
I vantaggi e le caratteristiche degli strumenti a disposizione degli investitori, senza dimenticare i rischi

Asset allocation settoriale
27/03/2008
La diversificazione settoriale può potenzialmente offrire buoni risultati ma presenta una lunga serie di incognite

Le scelte degli investitori in tempi di crisi
20/03/2008
Ecco alcuni dei fondi che hanno saputo calamitare l’attenzione dei risparmiatori europei nel 2007

Caccia ai migliori gestori di fondi
19/03/2008
Si tratta di professionisti con decenni di esperienza ed una filosofia di investimento libera che punta a battere gli indici di riferimento

‘The Investor’s Dilemma’, sei consigli per scegliere un fondo azionario
13/03/2008
I punti chiave individuati da Louis Lowenstein, docente presso la Columbia University ed esperto di mutual funds

Cercando rendimenti positivi
25/02/2008
La volatilità domina i mercati e spinge gli investitori a cercare strumenti che consentano di preservare il capitale

Opzioni ambiziose
22/02/2008
E’ possibile individuare un gruppo di notizie positive per i mercati, ma per l’investitore retail non sembra ancora essere arrivato il momento giusto per aumentare il livello di rischio

Aumenta la liquidità nei portafogli dei fondi
14/02/2008
L’inchiesta mensile realizzata da Merrill Lynch riflette un mercato in cui la liquidità si trasforma nell’asset favorito, l’orizzonte di investimento si accorcia e i gestori coprono il portafoglio

Uno sguardo al reddito fisso
12/02/2008
Quali opportunità offrono i fondi obbligazionari nell’attuale scenario di mercato?

Commodities e oro, difensivi ma non troppo
04/02/2008
L’andamento registrato negli ultimi anni ha mostrato una correlazione diretta tra le due assets e le Borse

Alternative per il 2008
21/01/2008
Un’attenta selezione degli assets, evitando di entrare ed uscire continuamente dai mercati, rappresenta la migliore opzione

Situazione in peggioramento negli USA
18/01/2008
Le scelte del team di Asset Allocation per Axa Investment Managers

Dieci idee di investimento per i prossimi dodici mesi
08/01/2008
Come migliorare l’efficienza del portafoglio, ridurre il rischio e individuare nuove opportunità di investimento?

I gestori credono che il ciclo rialzista sia destinato ad esaurirsi
21/12/2007
Le attese degli esperti per il 2008: Dollaro in ripresa, economia cinese in rallentamento, tasso in calo…

Strategie per selezionare un mercato ‘Emergente’
20/12/2007
Quali variabili è necessario prendere in considerazione per selezionare i singoli paesi emergenti?

Alla ricerca del gestore ideale
11/12/2007
Il settore sviluppa costantemente ogni tipo di iniziativa per differenziarsi dalle offerte della concorrenza

Global Asset Allocation di Caam
29/11/2007
Invariata la nostra esposizione ai mercati azionari e la duration dei bond, vicina alla neutralità, soprattutto nell’area Euro

Europa vs Usa
19/11/2007
ll potenziale della Borsa statunitense nel 2008 impone una serie di dubbi ai gestori

I gestori esprimono un moderato ottimismo sulle Borse
16/11/2007
I risultati dell’ultima inchiesta curata da Merrill Lynch su un campione di 189 money manager di ogni parte del pianeta

Le due facce della svalutazione del Dollaro
13/11/2007
Puntare sul recupero dell’Usd con i fondi comuni è semplice. Meno facile provare a beneficiare di ulteriori scivoloni

Investire ora sulle Financial Stocks?
12/11/2007
I titoli finanziari delle grandi corporate Usa sono stati pesantemente ridimensionati dal calo delle ultime settimane

Addio alle small cap?
23/10/2007
In seguito alla crisi estiva, le small cap Usa hanno perso la gara dei rendimenti con le large cap. In Europa, tuttavia, il sorpasso non è ancora avvenuto

Il potenziale Usa
09/10/2007
I fondi che investono sui listini statunitensi presentano un livello di sofisticazione superiore a quelli focalizzati sull’Europa

Uscire indenni dalla tempesta
24/09/2007
La crescita del volume gestito a livello globale– a quota 17 bilioni di euro- viene accompagnata da nuove tendenze

Investire in tempi di crisi
18/09/2007
Una delle opzioni più gettonate dai gestori consiste nel destinare una cospicua fetta della componente azionaria alle blue chips di Europa ed Usa

Le large cap europee valgono una scommessa?
31/07/2007
Le società europee ad elevata capitalizzazione presentano una traiettoria aziendale solida e buone prospettive di ampliamento del proprio business

Obbligazioni alla ribalta
24/07/2007
Strategia d’investimento di Julius Baer Asset Management, 3° Trim. 2007

Le scelte del team di asset allocation di Axa Investment Managers
17/07/2007
I mercati obbligazionari hanno continuato a peggiorare, i rendimenti obbligazionari infatti sono leggermente scesi prima di salire di nuovo agli inizi di Luglio

Le scelte del team di asset allocation di Axa Investment Managers
20/06/2007
Restiamo ottimisti e trarremo vantaggio dai ribassi del mercato per rafforzare di nuovo la posizione sull'azionario. Rimaniamo sottoponderati sulle obbligazioni

Gestire le valute con i fondi
05/06/2007
La diversificazione valutaria offre delle opportunità ma impone anche un’attenta valutazione del mercato monetario e degli strumenti prescelti

Scommesse settoriali
21/05/2007
Mettiamo a confronto le previsioni settoriali formulate dagli analisti alla fine del 2006 con i risultati conseguiti nella prima parte del 2007

Le scelte del team di asset allocation di Axa Investment Managers
21/05/2007
Le small cap europee hanno performato molto bene ma pensiamo sia ragionevole ridurle (dal 5% al 2,5%) per passare alle large cap Euro

Le scelte del team di asset allocation di Axa Investment Managers
17/04/2007
Sovrapesiamo ancora le azioni prediligendo Giappone ed Europa.

Le scelte del team di asset allocation di Axa Investment Managers
15/03/2007
Manteniamo l’allocazione a favore delle azioni, pur prestando molta attenzione all’evoluzione dei mercati, considerata la loro attuale volatilità

L’opzione monetaria
13/03/2007
Analizziamo le opzioni a disposizione degli investitori in fondi che preferiscono puntare su strumenti a basso rischio

Le scelte del team di asset allocation di Axa Investment Managers
14/02/2007
Non modifichiamo la nostra allocazione con una sovraponderazione azionaria del 7,5% ripartita su area Euro, USA e Giappone

Il quadro mensile di Sella Gestioni
24/08/2006
Si mantiene una moderata negatività sull’asset class azionaria. Per l’obbligazionario euro il segmento a due anni

Portafogli per l’autunno
22/08/2006
Fine della corsa sfrenata verso il rischio. La prudenza guida il riequilibrio dei portafogli degli investitori europei

Una via al capitale di rischio
01/08/2006
I fondi di fondi sono lo strumento del risparmio gestito preferito dagli investitori europei per entrare nei mercati azionari

Dieci anni di consulenza indipendente
27/06/2006
Intervista a Luca Zannone, responsabile marketing di Genesi Sim

Le tre facce degli Exchange Traded Funds
05/06/2006
La famiglia degli Exchange Traded Funds non è così omogenea come la maggior parte degli investitori tende a credere

I gestori, più pessimisti che mai sul futuro del dollaro
17/05/2006
I risultati dell’ultima inchiesta mensile realizzata da Merrill Lynch nei primi giorni di maggio tra 204 money manager internazionali, evidenziano una percentuale molto elevata – il 76% - di esperti che si aspettano un ulteriore deprezzamento del biglietto ...

Il trionfo della diversificazione
28/03/2006
‘Trionfano le imprese e i settori snobbati dai mercati, e gli investimenti più noiosi e apparentemente meno interessanti sono i migliori nel lungo termine’. A questa conclusione giunge uno studio realizzato dalla London Business School

Aumenta la speculazione
20/03/2006
Il ciclo rialzista dei mercati azionari rappresenta il testimone principale dell’elevata correlazione tra rischio e rendimento
Gli ultimi mesi hanno registrato un inusitato flusso di denaro diretto verso i fondi comuni di investimento ad alto rischio ...

Lo scacchiere del risparmio gestito mondiale
16/02/2006
L’Efama – European Fund and Asset Management Association – ha presentato il Worldwide Investment Fund Asset and Flows. Le sottoscrizioni nette passano da 112.000 milioni di euro a 224.000 milioni in soli tre mesi

L’investitore europeo raddoppia la scommessa sulla gestione attiva
30/01/2006
Gli europei chiedono valore aggiunto. L’80% del denaro destinato ai fondi comuni azionari nel 2005 ha preferito i fondi a gestione attiva, determinando un raddoppio delle sottoscrizioni nette. I prodotti che optano per la gestione passiva hanno fatto registrare una lieve prevalenza dei riscatti

Benvenuti nel nuovo ciclo
10/01/2006
L’economia continuerà a mostrare risultati soddisfacenti, ma i mercati azionari e il settore immobiliare sperimenteranno una decelerazione dei tassi di crescita

Inflazione sotto controllo, il miglior alleato delle Borse
14/12/2005
L’analisi del ratio P/e sostiene la view positiva espressa dalla maggior parte dei gestori per il 2006. Tuttavia, la correlazione tra il ratio e i rendimenti offerti dai government bond decennali dimostra che è l’inflazione la vera chiave per capire il futuro del mercato azionario

Ritorna l’appeal per le Borse Usa
14/12/2005
Secondo l’ultima inchiesta mensile realizzata da Merrill Lynch, il 25% degli intervistati ha affermato che intende incrementare l’esposizione verso la Borsa Usa nel prossimo trimestre. E la liquidità ai minimi storici sostiene ...

Vendere titoli Usa dopo un mese dal cambio del governatore
16/11/2005
Secondo uno studio curato dagli analisti di Julius Baer, i listini Usa fanno registrare una crescita nei tre mesi che precedono il cambio della guardia e nel mese successivo all’insediamento del nuovo governatore della Fed, per poi ridimensionarsi con forza nei tre mesi successivi

Torna l’avversione al rischio
04/11/2005
Tutte le categorie di fondi comuni di investimento hanno fatto registrare una pesante battuta d’arresto in ottobre. La spiegazione del trend non può essere di quelle brevi e nitide

Corporate, il vantaggio di quotarsi sui listini Usa
14/10/2005
Uno studio realizzato da un team di esperti delle Università di Toronto e dell’Ohio evidenzia il maggior livello di capitalizzazione di cui beneficiano le imprese straniere che decidono di quotarsi sui principali listini Usa

Un ventaglio di stili nella gestione alternativa
12/10/2005
In un periodo caratterizzato da incertezze e paure, la commercializzazione dei fondi absolute return e total return ha rappresentato una strategia di successo per riconquistare la fiducia degli investitori più conservatori

Una buona fase per il reddito fisso area Euro
26/09/2005
I prodotti a basso rischio sembrano aver perso parte della loro popolarità negli ultimi dodici mesi. Il calo è imputabile in larga misura alle scarse performance, intimamente legate alla fase di tassi di interesse vicini ai minimi storici che sta vivendo l’area Euro

Il rally non frena l’ottimismo dei manager
21/07/2005
Torna a regnare l’ottimismo nel sentiment dei gestori di fondi. L’ultima inchiesta mensile curata dalla banca d’affari Merrill Lynch e dalla società di analisi Taylor Nelson Sofres rivela un perfetto equilibrio tra manager ottimisti e pessimisti

Morgan Stanley consiglia selettività nel settore farmaceutico
12/07/2005
Il settore farmaceutico ha guadagnato il 13,77% da inizio anno. Gli analisti della casa di investimento Usa restano ottimisti sul futuro, ma esprimono qualche riserva sulla bontà dei fondamentali

L'asset allocation consigliata da AXA IM per il mese di luglio
12/07/2005
Neutrali sull’equity e cauti sui bond
La nostra esposizione alle principali asset class non cambia di molto rispetto al mese precedente ...

Quale quota del portafoglio destinare agli hedge fund?
20/06/2005
La diffusione degli hedge funds nei portafogli degli investitori privati ed istituzionali ha spinto gli esperti di Schroders Investments a interrogarsi sulle soluzioni da adottare per puntare alla migliore asset allocation individuale

Qualche Tips nel portafoglio anti- inflazione?
13/06/2005
Il successo del Treasury Inflation Protected Securities rappresenta un chiaro indicatore dei timori espressi dai risparmiatori statunitensi per un ritorno dell’inflazione nel medio periodo

Il total return si estende al reddito fisso?
01/06/2005
Quando parliamo di fondi total return pensiamo spesso a prodotti che puntano all’ottenimento di risultati positivi indipendentemente dall’evoluzione registrata dai mercati. Questa nuova tendenza sta contagiando anche i prodotti dedicati al comparto obbligazionario

JP Morgan prevede utili in rallentamento
31/05/2005
Gli strategist della banca d’affari statunitense hanno apportato sensibili modifiche alla propria asset allocation. La posizione del team di JP Morgan sulle prospettive di medio periodo del mercato azionario è molto lontana dal consensus del mercato

I gestori temono il no della Francia
18/05/2005
L’Unione europea aspetta con ansia i risultati del referendum che si terrà il prossimo 29 maggio in Francia. Il 71 dei gestori interpellati da Merrill Lynch crede che un no francese avrebbe ripercussioni negative sull’euro. Il 43 intravede risvolti negativi sul mercato dei bond e il 33 pensa che le Borse…

Opzione liquidità
04/05/2005
Le incertezze che persistono tanto nei mercati azionari quanto in quelli dei titoli di debito, riportano l’attenzione sul ruolo svolto dai fondi monetari nell’ambito del processo di costruzione di un portafoglio

L’utilità del coefficiente di correlazione
02/05/2005
Gli investitori che intendono utilizzare questo coefficiente per valutare la bontà della strategia adottata da un fondo, faranno bene a non dimenticare l’incidenza delle scelte strategiche operate dal team di gestione

Investire con successo a dispetto della natura umana
28/04/2005
Presentiamo di seguito i primi risultati di uno studio realizzato da Bob Sanders, analista di Russell Investment Group. L’analisi mette a confronto i risultati ottenuti da investimenti guidati da comportamenti meccanicistici con quelli realizzati attraverso la continua ricerca dell’ottimizzazione dei rendimenti

Portafogli a gestione attiva, non speculativa
28/04/2005
E’ necessario fare molta attenzione a non confondere la gestione attiva di un portafoglio fondi con il comportamento speculativo che punta sul market timing

Calpers esclude Russia e Cina dal suo portafoglio di paesi Emergenti
21/04/2005
Analizziamo brevemente le variabili prese in considerazione dagli esperti di uno dei più grandi fondi pensione del pianeta per scegliere i mercati Emergenti da includere nel proprio portafoglio

Opportunità e rischi settoriali
19/04/2005
I fondi settoriali specializzati nel settore energetico e immobiliare rappresentano i prodotti del risparmio gestito che hanno saputo garantire le migliori soddisfazioni agli investitori che puntano sui titoli di rischio

Quante differenze nello stesso stile
24/03/2005
Nessuno mette in dubbio l’importanza che lo stile di gestione di un fondo comune di investimento riveste nel processo di valutazione dei risultati conseguiti da strumenti finanziari riconducibili a diverse categorie. Ma non bisogna dimenticare le differenze che permeano la gestione di fondi appartenenti alla stessa categoria

Per quale fondo obbligazionario optare?
03/03/2005
La domanda che da il titolo a questo articolo potrebbe sembrare quasi offensiva per gli investitori in un contesto dominato dai timori per un rialzo dei tassi. In effetti, numerosi sono gli investitori convinti che sia impossibile guadagnare con i prodotti a reddito fisso quando i tassi puntano verso l’alto

Un fondo value sempre più growth
24/02/2005
La dinamicità dei mercati finanziari chiede ai piccoli investitori di mettere in campo un impegno addizionale nell’ambito del delicato processo di valutazione dei fondi ospitati nel proprio portafoglio

I gestori preferiscono la Borsa agli immobili
16/02/2005
Quasi due terzi dei gestori dei fondi crede che il prezzo delle azioni crescerà più di quello delle case nel 2005. Questa percezione appare più marcata in Gran Bretagna.

A caccia di Emerging Bond Fund a basso rischio
01/02/2005
Le buone performance ottenute dalla categoria Emergine Market Bond Fund nell’ultimo lustro stanno spingendo molti investitori conservatori ad acquistare quote di questi prodotti. La scelta implica un’attenta valutazione di alcune variabili….

Le nuove strategie ibride prendono lezioni da Warren Buffett
31/01/2005
La necessità di conciliare requisiti di breve e medio periodo sta spingendo i money manager internazionali verso l’adozione di strategie che si traducono nella costruzione di portafogli di investimento basati su di un mix di titoli value e azioni momentum

I gestori tornano a scommettere sul dollaro?
17/01/2005
Anche se le intenzioni delle Fed sembrano essere improntate verso un’accelerazione della politica monetaria restrittiva, i money manager internazionali continuano a mostrarsi scettici sia sulla vera natura sia sulla consistenza del rialzo dei tassi Usa….

I gestori sono convinti che le azioni batteranno i bond nel 2005
21/12/2004
La previsione a favore dei listini azionari emerge dalla consueta indagine mensile condotta dalla banca d’affari Merrill Lynch in collaborazione con la società di ricerche di mercato Taylor Nelson Sofres

Schroders conferma la preferenza per i bond europei e britannici
26/11/2004
L’attuale rally sperimentato dal mercato azionario viene invece visto come una buona occasione da cavalcare per i prossimi mesi, a patto che i profitti ottenuti vengano successivamente dirottati verso lidi più tranquilli

I gestori, disposti a fare acquisti in Borsa
17/11/2004
L’ultima inchiesta mensile realizzata dalla casa di investimento Merrill Lynch evidenzia un chiaro legame tra la fine delle incertezze elettorali Usa e la costruzione di portafogli di investimento caratterizzati da un più elevato livello di rischio

Quale diversificazione per il piccolo investitore?
18/10/2004
L’accelerazione del processo di specializzazione che ha investito in pieno il mondo dei mutual fund nel corso degli ultimi anni, ha comportato vantaggi e svantaggi. Per l’investitore medio, la proliferazione di un gran numero di fondi determina una sensibile crescita delle difficoltà incontrate nel momento della scelta del prodotto

Lipper sottolinea l’importanza della stock selection
08/10/2004
Secondo gli esperti di Lipper Fund, in un contesto caratterizzato da un low- growth environment, i money manager dovranno concentrarsi soprattutto sulla scelta dei singoli titoli piuttosto che sulla costruzione di portafogli profondamente segnati da un’esposizione di tipo settoriale

Attenti alle scadenze e alla volatilità del reddito fisso
04/10/2004
Nei primi mesi del 1987, i Treasury bond trentennali emessi dal Tesoro Usa offrivano un rendimento annuo del 7,28. Un repentino rialzo dei tassi di interesse che portò i rendimenti a toccare il 10,2, scatenò una tempesta sui titoli trentennali tale da provocare un calo dei prezzi di mercato pari a 27 punti percentuali

Il dominio della liquidità
23/09/2004
I dati della raccolta dei fondi di diritto italiano e l’indagine mensile condotta dagli esperti di Merrill Lynch, confermano la crescita della percentuale di patrimonio gestito destinata agli strumenti finanziari di breve periodo. Quali sono le lezioni che può trarre il piccolo investitore dai movimenti in atto?

Dando i numeri in Borsa
16/09/2004
Gli investitori che non hanno il tempo e le risorse necessarie per seguire da vicino le evoluzioni dei listini azionari, dovrebbero utilizzare gli Exchange Traded Funds. E’ questa la conclusione di un matematico che scrive libri di successo sull’approccio psicologico all’investimento in titoli di rischio

George Soros vende le sue azioni petrolifere
25/08/2004
Il finanziere di origine ungherese ha deciso di cancellare gli investimenti in titoli petroliferi dal portafoglio del suo Soros Fund Management. La riduzione delle partecipazioni in altri titoli azionari ha determinato un taglio del 24 nell’ammontare complessivo destinato all’investimento in titoli di rischio

I gestori continuano a schivare le azioni Usa
23/08/2004
Partendo da una breve analisi dei risultati scaturiti dall’ultima inchiesta mensile curata da Merrill Lynch, cerchiamo di capire come si stanno muovendo i portafogli di investimento attraverso le variazioni strategiche apportate da American Express e Abn Amro

Presente e futuro del mercato dei fondi in Europa
29/07/2004
Dal boom dei prodotti a capitale garantito all’espansione senza confini dei cosiddetti fondi a gestione alternativa. Fatto salvo che le novità e i cambiamenti costituiscono la linfa del sistema finanziario, sarà bene non dimenticare l’impossibilità di sganciare il concetto di rendimento da quello di rischio

A cosa serve il track record?
27/07/2004
Chi ha sempre pensato che il gestore alla guida dello stesso fondo per anni garantisse ritorni superiori a quelli offerti da prodotti al cui timone si sono avvicendati diversi money manager, deve ricredersi. Una recente analisi su di un campione di gestori britannici giunge a conclusioni che non fanno certo piacere al piccolo investitore.....

Alcune buone ragioni per cambiare il proprio fondo
13/07/2004
L’investitore farà bene a monitorare periodicamente la presenza dei fattori fondamentali che lo hanno inizialmente indirizzato verso un determinato fondo. Le considerazioni che seguono puntano solo a risvegliare l’interesse del risparmiatore per la cura del proprio portafoglio

Alla ricerca di un indicatore contrarian nel mondo dei mutual fund
14/06/2004
Una ricerca realizzata dagli esperti di Lipper, evidenzia il ruolo di contrary indicator svolto dai flussi mensili che fotografano i flussi relativi ai riscatti e alle sottoscrizioni per le singole categorie di fondi comuni. La strategia è però consigliabile solo agli investitori consci di poter correre un rischio medio alto

Fondi per schivare l’inflazione
25/05/2004
L’inflazione è sicuramente il peggiore nemico dell’investitore che predilige i titoli obbligazionari a tasso fisso. Alcuni prodotti del risparmio gestito cercano di schivare tale pericolo puntando su obbligazioni che includono meccanismi utili per difendersi dalla probabile virata dei tassi

Quali strategie adottare in caso di crescita dei tassi?
10/05/2004
Gli ultimi dati quantitativi diffusi da Assogestioni evidenziano come i sottoscrittori di quote di fondi obbligazionari a medio- lungo termine siano in balia del dilemma tassi. L’eventuale cambio di strategia implica però una maggiore consapevolezza nell’analisi del rapporto rischio/rendimento

I rischi e le opportunità offerte dai fondi settoriali
26/04/2004
L’analisi dei trend settoriali che anticipano i cambiamenti derivanti da un’inversione della politica monetaria, rappresenta un buon metodo per individuare le modalità da rispettare per costruire un portafoglio basato sulla sottoscrizione di quote di fondi settoriali

Ma il mercato azionario tailandese è ancora appetibile?
21/04/2004
Dopo il + 120 realizzato lo scorso anno, le prese di beneficio e i disordini scoppiati nel Sud del paese hanno rallentato la corsa del listino azionario domestico. I money manager confidano sulle novità positive provenienti dal mercato azionario e sulle buone prospettive di crescita in un contesto congiunturale non overheating

Pregi e difetti della strategia di copertura dai rischi di cambio
16/03/2004
Gli scossoni subiti dai rapporti di cambio tra le principali valute dei paesi industrializzati, hanno riportato l’attenzione dei sottoscrittori di fondi sulla maggiore o minore importanza da attribuire all’adozione di comportamenti gestionali tesi alla protezione del capitale investito dalle oscillazioni valutarie

L’universo high yield aumenta la sua dimensione
08/03/2004
I sottoscrittori dimostrano di apprezzare le doti delle obbligazioni high yield e la raccolta netta dei prodotti specializzati offerti ai sottoscrittori italiani ne è tangibile prova. Ma l’universo investibile per i gestori ammonta a 745 miliardi di dollari, di cui 1/10 solo appartenenti ad emittenti del Vecchio Continente, pari al 3,75....

Si allarga la platea del value at risk
17/02/2004
Dopo il boom sperimentato in questi ultimi anni dai prodotti a capitale garantito, sembra ora essere la volta dei fondi comuni di investimento che applicano una gestione basata sul value at risk. Il punto di partenza del Var è dato dalla conoscenza della perdita massima che il sottoscrittore è disposto ad assumersi in un determinato periodo

Fondi comuni, lezioni per il 2004
29/01/2004
L’analisi dei dati relativi al rapporto tra rimborsi e sottoscrizioni per il 2003, dimostra come il piccolo investitore europeo tenda a posizionare i propri risparmi in quelle categorie di fondi che offrono le migliori performance nel breve periodo. Eppure, nel prospetto informativo....

Le continue metamorfosi dei prodotti a capitale garantito
19/01/2004
Questa tipologia di strumenti finanziari sta gradualmente adattandosi alla poco favorevole struttura dei rendimenti obbligazionari. I prodotti a capitale garantito di nuova generazione puntano sull’applicazione di un approccio gestionale simile a quello di un fondo flessibile

Dalla crescita economica dipenderà il futuro delle Small Cap
07/01/2004
Dopo un 2003 chiuso con sovra performance rispetto alle controparti large cap, il segmento delle small cap statunitensi potrebbero iniziare il quinto anno di ciclo caratterizzato da migliori ritorni relativi. Perché questo accada molto dipenderà dalla crescita dell’economia Usa perché gli utili delle blue chip cresceranno più velocemente....

Le small cap? Non tutte pagano sul lungo termine
25/11/2003
Un recente studio ha evidenziato come sul listino di Londra, negli ultimi cinquant’anni, i titoli value abbiano costantemente sovra performato le controparti growth. In particolare, si sottolinea una particolarità: i titoli value hanno sempre ottenuto ritorni migliori rispetto alle aziende growth, a prescindere dalla loro capitalizzazione

La fiducia corre sul filo della trasparenza
31/10/2003
Le variazioni intervenute nei metodi di calcolo utilizzati per determinare la redditività di un prodotto andrebbero sempre comunicati e spiegati al sottoscrittore. Analizziamo il caso dei prodotti azionari a capitale garantito di nuova generazione

Come costruire un portafoglio di fondi equilibrato
14/10/2003
Sono in molti a sostenere che i fondi comuni di investimento costituiscano lo strumento ideale per canalizzare i risparmi dei piccoli investitori. Ma in base a quali parametri il singolo risparmiatore può provare a costruire un portafoglio equilibrato per il lungo periodo?

Rischi e opportunità delle obbligazioni convertibili
18/09/2003
Dopo aver conosciuto un vero e proprio boom sul mercato finanziario statunitense, i convertible bond stanno invadendo anche i mercati del Vecchio Continente. Ma il singolo investitore è conscio dei meccanismi di funzionamento di questo strumento apparentemente semplice da valutare?

Il dividendo torna di moda per gli investitori in fondi
02/09/2003
Le incertezze parallele che caratterizzano sia l’andamento dell’economia reale sia quello dei principali mercati finanziari internazionali, stanno spingendo gli investitori istituzionali a prestare sempre più attenzione ad un elemento quasi del tutto dimenticato durante il boom degli anni Novanta

Fondi a capitale garantito, sempre più complicati
27/08/2003
La crescente complessità degli elementi che caratterizzano questa tipologia di prodotti del risparmio gestito, rende sempre più complicato l’operato di quegli investitori che vogliano capire il funzionamento dello strumento prescelto. Cerchiamo di individuare gli elementi a cui si dovrebbe prestare maggiore attenzione

I risparmiatori preferiscono i fondi obbligazionari
11/08/2003
L’agenzia di ricerche Fitzrovia fotografa il trend relativo alla raccolta realizzata dai fondi comuni di investimento nel Vecchio Continente. Gli ultimi dati diffusi dalla società britannica specializzata nell’analisi dell’andamento del mercato del risparmio gestito, mostrano come i prodotti obbligazionari siano i preferiti dai sottoscrittori

E per il futuro meglio il settore bancario o quello oil?
28/07/2003
Fino ad oggi i settori bancario ed oil hanno seguito un differente sentiero di crescita. Il primo è giunto a guadagnare oltre il 25 YTD, mentre il secondo si è limitato al 4,5. E nel futuro le mutate condizioni macro potrebbero fare preferire i secondi. Capiamo perché e osserviamo le decisioni attuate dal team di Lehman Brothers

Le dinamiche dei tassi agitano la liquidità
16/06/2003
I money market fund Usa rendono ormai meno del tasso di inflazione domestico. In virtù di tale situazione, le società di gestione statunitensi hanno scelto la strada che porta alla riduzione delle management fee per rendere più competitivi i loro fondi liquidità. Il Vecchio Continente potrebbe presto dover affrontare una situazione simile

Si riaccende il dibattito sulle strategie di investimento
09/06/2003
Peter Bernstein contro John Bogle. Il primo afferma che l’elevata volatilità presente nei mercati finanziari implichi l’adozione di una market timing strategy di tipo bipolare. Il secondo conferma la validità degli index funds e di quelle strategie di lungo periodo caratterizzate da bassi costi di gestione

L’importanza di un’attenta analisi macro economica
22/05/2003
Attraverso l’analisi di due recenti trend seguiti dalla raccolta di alcune tipologie di fondi comuni di investimento, cerchiamo di mettere in luce l’importanza di alcuni elementi che vengono spesso completamente ignorati dall’investitore nel momento della scelta dello strumento finanziario da privilegiare

Capitale protetto o capitale garantito?
16/05/2003
La forte domanda di prodotti del risparmio gestito provvisti di una qualche forma di garanzia, sta spingendo le società di gestione a offrire una gamma sempre più ricca di fondi comuni aventi una qualche forma di copertura del rischio.Spagnoli e inglesi sembrano essere quelli più coinvolti da tale trend. Ma non è tutto oro quel che luccica....

Gli stili gestionali del futuro
14/05/2003
In un portafoglio azionario internazionale il differenziale nelle performance ottenibile tramite la diversificazione geografica o settoriale e l’approccio value o growth sembra progressivamente comprimersi. La risposta? Le società, come SCHRODERS, studiano nuovi stili gestionali per affrontare il mercato con mezzi sempre più adeguati e sofisticati

L’indicizzazione come la diversificazione del passato
05/05/2003
La diversificazione, concetto guida per la costruzione del portafoglio azionario, sembra, osservando i risultati conseguiti dai fondi azionari, aver tradito le aspettative dei risparmiatori. Eppure non si è esaurita la funzione calmierante nelle fasi di mercato Orso, ma la tendenza sta progressivamente assumendo le sembianze dell’indicizzazione...

Il conflitto bellico inizia e preoccupare seriamente i gestori
02/04/2003
Dopo che gli investitori hanno scommesso sulla guerra lampo, gli sviluppi del conflitto inducono le case di investimento a rivedere i propri precedenti giudizi. Alla incertezza di breve periodo si sommano quelle sugli scenari del dopo conflitto e i gestori invitano a restare sul mercato attuando una posizione attendista e ben diversificata

Alla ricerca di una bussola in un mare di incertezze
28/03/2003
Si accende sempre più il dibattito relativo all’asset allocation da adottare in periodi di incertezza come quelli che stiamo vivendo. L’investitore sembra essere disorientato da un mercato finanziario combattuto tra prezzi obbligazionari stressati e quotazioni azionarie che non sono ancora in linea con alcuni valori di riferimento

L’asset allocation in tempi di guerra
21/03/2003
Era nell’aria da tempo e si è verificato: l’attacco statunitense al regime di Saddam è stato sferrato. Dall’andamento dei listini azionari sembra che le valutazioni abbiano già scontato l’incertezza degli investitori circa le sorti del conflitto. E adesso? Osserviamo i consigli di asset allocation delle case di investimento UNION e FIDELITY

Come utilizzare i fondi settoriali
07/03/2003
Quali vantaggi offrono gli investimenti settoriali? Dalla diversificazione del risparmiatore prudente alla speculazione degli amanti del rischio, quale ruolo possono giocare questi prodotti nei portafogli degli investitori? Quanto pesano i contesti storici sull’andamento dei singoli settori?

Il comparto Health Care necessita di una attenta selezione
18/02/2003
L’inizio dell’anno non sembra aver giovato alle performance dei fondi del comparto health care che, dopo un 2002 da dimenticare, stanno flettendo di oltre sette punti percentuali. E per il prosieguo del 2003, gli analisti stimano che il settore mostrerà un andamento a due facce, decisamente positivo per alcuni sub comparti e negativo per altri...

Dov’è finito l’effetto domino?
06/02/2003
Attraverso una breve analisi dei rapporti trimestrali relativi al trend degli off shore fund, è possibile identificare le linee guida che hanno caratterizzato i mercati finanziari negli ultimi 12 mesi. E così scopriamo sia che l’effetto domino si è attenuato sia che la volatilità delle valute forti si rivela un fattore da non sottovalutare

Qual è il peso della correlazione tra gli indici sul portafoglio dei fondi?
14/01/2003
L’introduzione della valuta unica europea ha sensibilmente modificato i livelli di correlazione esistenti tra i distinti indici azionari dei paesi aderenti all’UE. E le strategie applicate dai money manager per costruire i loro portafogli sembrano essere influenzate dal continuo innalzamento del valore dell’indice di correlazione

Nuovi tempi e nuove strategie di gestione
20/12/2002
Gli esperti mettono in guardia dai rischi insiti nelle nuove strategie gestionali. Privilegiare un fattore accessorio come lo stock picking rispetto ad un elemento fondamentale come l’asset allocation, potrebbe mettere in moto un processo di ulteriore crescita del livello di volatilità presente nell’ambito dell’attuale contesto finanziario

La realtà non coincide sempre con le performance di lungo periodo
12/12/2002
Il processo di miglioramento delle capacità decisionali del singolo investitore non sembra aver trovato un humus favorevole in un contesto caratterizzato dai radicali cambiamenti che hanno direttamente interessato sia il mondo del risparmio gestito sia l’evoluzione complessiva delle diverse tipologie di strumenti finanziari durante gli ultimi anni

Si avvicina l’era del fund picking?
31/10/2002
L’andamento dei mercati e le scelte degli investitori incidono pesantemente sulle scelte strategiche dei money manager. Cerchiamo di individuare quali sono i fattori che, nel corso dell’ultimo quinquennio, hanno maggiormente influenzato le scelte dei gestori in merito alle metodologie da utilizzare per costruire i portafogli

La diversificazione, questa illustre sconosciuta
27/09/2002
Dopo il periodo in cui le azioni growth erano considerati i titoli con la T maiuscola, il concetto di diversificazione si è riappropriato dello storico ruolo giocato nella costruzione dei portafogli di investimento. Capiamone l’importanza dall’esame del comportamento di una famosa casa di investimento statunitense

Risparmiatore prudente? L’esposizione sull’equity non deve superare il 10
06/09/2002
Con l’inizio del terzo quadrimestre dell’anno, gli investitori vedono assottigliarsi le possibilità di recuperare le perdite accumulate da inizio anno. Grazie a STEFANO VIGHI di UNION INVESTMENT capiamo quali siano le prospettive dei mercati e conosciamo la allocazione di un portafoglio costruito per chi possiede una bassa propensione al rischio

L’importanza di un’attenta analisi del rischio valuta
08/08/2002
La numerosità dei fattori che incidono sui rapporti di cambio e sulla forza o la debolezza di una valuta, dovrebbero costituire un forte stimolo affinché l’investitore tenga sempre in debito conto il rischio associato alle fluttuazioni dei rapporti di cambio

Come affrontare il listino europeo con un approccio settoriale
24/07/2002
In una fase di generalizzati ribassi dei listini europei, assume una maggiore importanza capire quali siano i temi settoriali vincenti per almeno sovra performare un mercato in caduta libera. Osserviamo la strategia settoriale adottata da MERRILL LYNCH e capiamo quali siano i comparti sovra e sotto valutati rispetto al fair value

Rischi e ritorni dei fondi che seguono la strategia di rotazione settoriale
10/07/2002
Sia per i risparmiatori che per i gestori, l’individuazione del settore che possa offrire nel futuro ritorni migliori del mercato nel complesso appare come un arduo esercizio. Alcuni money manager seguono, nella gestione dei propri fondi, una strategia orientata alla continua ricerca della rotazione settoriale maggiormente premiante....

Dopo il flight to quality quale strategia deve seguirsi sul comparto bond?
26/06/2002
Nel comparto obbligazionario, gli investitori dimostrano di seguire una strategia di investimento flight to quality, ovvero alla ricerca di titoli dai rischi limitati. Se fino ad oggi i titoli di stato statunitensi sono stati meta preferita degli operatori, per il futuro HSBC ASSET MANAGEMENT accorda fiducia ai government bond dell’area euro

La diversificazione geografico-settoriale conta più della scelta del cavallo vincente
21/05/2002
Un’analisi condotta dalla FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT mostra quanto sia difficile per il singolo investitore scegliere il fondo avente le migliori prospettive di crescita. Una buona diversificazione geografica e gestionale sembra essere la migliore soluzione per ovviare al problema

La gestione quantitativa supera l’analisi tradizionale
09/05/2002
L’eccessiva volatilità presente sui mercati azionari ormai da più di due anni, sta spingendo le società di gestione internazionali ad offrire dei prodotti caratterizzati dall’applicazione di strategie che tendano a ridurre, o quanto meno contenere, le oscillazione del valore della quota

Mai dimenticare il rischio cambio
18/12/2001
Grazie ad una analisi storica sulle performance dell’indice S&P 500 e dell’indice MSCI EAFE espresso in dollari e in valuta locale, sottolineiamo l’importanza di una allocazione del portafoglio preventiva verso il rischio cambio che, in un investimento di lungo periodo, può portare innegabili vantaggi come penalizzare pesantemente l’investitore

Gli ingredienti per una buona diversificazione nellequity internazionale
17/12/2001
Il concetto di diversificazione poggia le basi sulla crescente sicurezza che un portafoglio ben bilanciato tra azioni statunitensi ed ex Usa deve fornire all’investitore. Per ottenere tale fiducia si deve verificare la correlazione nell’andamento dei vari listini internazionali, monitorare il peso del mercato Usa e mai dimenticare due assunti

I settori contribuiscono a migliorare la diversificazione
23/10/2001
Due studi condotti rispettivamente dal Banco Santander Central Hispanico e da Goldman Sachs mostrano come sia cresciuta la correlazione tra le borse a più elevata capitalizzazione, e come le strategie di tipo settoriale siano oggi indispensabili per ottenere una buona diversificazione del portafoglio

Diversificare nel giardino globale
08/08/2001
Le ultime analisi sembrano confermare che l’investimento in fondi settoriali è in grado di offrire delle performance migliori rispetto a quelle offerte dal mercato, ma con alcuni accorgimenti. La selezione dei titoli operata secondo criteri settoriali sembra inoltre più efficiente rispetto a quella di natura geografica

Uno studio Schroders avverte come l’influenza del sistema paese sui mercati azionari sia sempre d’attualità
01/08/2001
‘In un investimento azionario a livello globale, l’approccio settoriale è senz’altro importante’, spiega CARLO TRABATTONI, Amministratore Delegato di SCHRODERS I.M. Italia, ‘ma non si deve dimenticare mai lo stadio di sviluppo, inteso come stadio di avanzamento del ciclo economico, che ogni singolo paese offre all’interno del determinato settore’

Le Gestioni Patrimoniali in Fondi
16/07/2001
Un utile approfondimento su questo particolare strumento di investimento che nel 2000 ha registrato un patrimonio totale in gestione ammontante ad oltre 760mila miliardi di lire

Tre approcci per l’investimento nei fondi settoriali
09/07/2001
La ‘Sector Rotation’, la ‘Boomer Rotation’ e la ‘Contrarian Rotation’. Sono tre politiche gestionali adottate dai fund manager per i fondi settoriali, basate rispettivamente sui titoli ciclici, sull’analisi dei bisogni e della numerosità dei gruppi di individui divisi per fasce di età, e sulla scelta di titoli anticiclici

L’importanza della diversificazione per settori
28/06/2001
Uno studio condotto negli Stati Uniti mostra come il modo migliore per diversificare il proprio portafoglio debba basarsi su un’analisi settoriale, piuttosto che concentrarsi sulla scelta dei singoli titoli

Vantaggi e limiti della gestione attiva
06/06/2001
‘Negli ultimi anni si sono ampliati gli spazi per la gestione attiva’, afferma PAOLO GHIRINGHELLI del CREA, ‘ma assistiamo ad un contestuale incremento sia dei benefici generati dalle corrette previsioni sia dei costi associati alle errate previsioni. La gestione attiva è sempre più affascinante, ma assai rischiosa’

Le questioni tecniche e psicologiche relative alla scelta di una asset allocation
07/05/2001
La scelta dell’asset allocation rappresenta un momento importante per l’investitore medio. Da essa dipendono, spesso e volentieri, i risultati raggiunti nel medio - lungo periodo. Le differenze tra l’investitore europeo e quello nordamericano

Cosa possiamo imparare dai fondi a gestione passiva
19/02/2001
Unanalisi dei benefici che la gestione passiva può fornire agli investitori aventi un orizzonte temporale di investimento di lungo periodo. Lesempio dei fondi statunitensi e gli studi sulla gestione indicizzata dei fondi comuni di investimento

Risparmio previdenziale e investimento secondo William Sharpe
25/01/2001
‘Come il sistema previdenziale a capitalizzazione’ spiega W. SHARPE, premio Nobel 1990 per l’economia, ‘rende il lavoratore libero di scegliere come investire sui mercati finanziari i propri risparmi per la creazione della futura pensione’

La diversificazione come principio base
12/12/2000

Il profilo dellinvestitore: la tolleranza al rischio
11/12/2000

Il profilo dell’investitore: gli obiettivi dellinvestimento
10/12/2000

Il profilo dell’investitore: l’orizzonte temporale
09/12/2000

Segmenti di mercato e rischio
08/12/2000

Come allocare tra i diversi segmenti di mercato, azionario e obbligazionario
07/12/2000