Le grandi aziende del cloud e nuovi attori stanno investendo massicciamente in infrastrutture e data center, con effetti positivi su industria, energia e semiconduttori. Crescono le preoccupazioni per le ricadute sul lavoro e sul benessere delle persone.

Il peso più elevato del comparto energy negli indici value rispetto a quelli tradizionali segnala maggiori opportunità, soprattutto per gli investitori contrarian. I titoli energetici penalizzati nel 2025 a causa della debolezza dei corsi del greggio.

La diversificazione deve essere strategica non casuale e includere diverse classi di attivi. Gli asset reali, come oro e commodity, diventano importanti per proteggere dall’inflazione e dall’instabilità. I Paesi emergenti oggi sono più solidi del passato.

L’economia statunitense non necessita di stimoli urgenti. Warsh, considerato pragmatico e indipendente, potrebbe favorire un allentamento della politica monetaria contenuto e progressivo, evitando scosse ai mercati. Atteso più coordinamento tra Fed e Tesoro.